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福建方管厂:拉动中国钢铁业的“三驾马车”动力正在衰减

“第一驾马车”———投资负增长:1月~10月,钢铁工业累计完成投资3794.06亿元,同比减少651.36亿元,下降14.65%,降幅比1月~9月缩小0.89个百分点,但比上半年仍扩大2.90个百分点。炼铁投资增速止跌回升,比1月~9月回升0.40个百分点。炼钢投资下降10.92%,降幅比1月~9月缩小9.69个百分点。

“第二驾马车”———粗钢表观消费量大幅下降:1月~10月全国粗钢表观消费量59047万吨,同比减少3566万吨,下降5.70%。11月当月,国内市场粗钢表观消费量为5430万吨,环比下降6.0%。与此同时,粗钢产量也呈负增长:1月~11月粗钢累计产量73837.8万吨,同比下降2.2%;11月当月,粗钢产量6331.5万吨,同比下降1.6%,意味着我国粗钢产量达到峰值平台。

“第三驾马车”———钢材出口后劲趋弱:2015年1月~11月大幅增长到10174万吨,同比增长21.7%。11月当月出口量虽然仍维持在961万吨的较高水平,但与去年同期相比下降1.1%,显示出我国钢材出口量在当前的高位上进一步增长的空间已经非常有限。与此同时,受国外需求减弱和国际市场贸易摩擦增加的双重影响,钢厂出口接单难度正在增加。截至10月份,钢铁PMI中的新出口订单已经连续3个月下降,11月虽然小幅回升1.9%至41.2,但仍然远离荣枯线。值得注意的是钢材出口价格大幅下跌,11月份,我国钢材出口均价为481美元/吨,环比下降37美元/吨;1月~11月份,我国钢材出口均价为570美元/吨,去年同期为765美元/吨,累计同比下降25.5%。因此,出口收益同口径大大减少,并没有给钢企带来实际的收益。而且出口价格与国内价格相差越来越小,一些钢企对出口钢材的积极性也大大降低。

从全国经济来看,拉动国民经济的“三驾马车”的动力也在衰减,2015年1月~11月全国固定资产投资为497182亿元,同比名义增长10.2%,增速与1月~10月份持平;全国房地产投资增速进一步回落至2.8%;规模以上工业增加值比上月增长0.58%。前三季度出口10.24万亿元,同比下降1.8%。因此,全国固定资产投资、房地产投资呈减缓趋势,下游用钢行业也呈弱势增长,必然减少对钢材的需求。由此看来,拉动钢铁行业的“三驾马车”动力衰减是国内经济下行,压力传导到位的原因,钢铁行业也因此陷入困境。产能过剩只是这个困境的表象。

从数值上来看,表现在钢铁主营业务亏损加剧,全行业利润为负增长,2015年1月~10月利润总额为-386.38亿元,主营业务盈利-720.00亿元;亏损企业48户,占统计会员企业总户数的47.52%,亏损企业亏损额为550.88亿元,同比增长449.26%;亏损企业钢产量占会员企业钢产量的46.70%。即使是盈利的企业,其盈利能力也在下降,前10名盈利企业的盈利同比下降34.14%,例如宝钢2015年前三季度亏损9.2亿元,沙钢股份前三季度亏损7280.8万元。而亏损企业的前十名,其亏损额超过去年同期的10倍。简单归纳为两句话:一些钢材价格亏损达到200元/吨钢~300元/吨钢;行业亏损面约50%负债率约70%,其中负债额3.2万亿元(银行贷款1.3万亿元,其他融资渠道1.9万亿元),全行业利息为2099.2亿元。一些钢企不堪重负,终于减产或停产,产能过剩的风险也由此暴露了出来。